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Inflación vs. Deflación

Inflación vs. Deflación

En el sentido más general, la inflación es un aumento del precio medio de los bienes durante un período de tiempo. La tasa de aumento de los precios se conoce como tasa de inflación. La inflación se produce cuando los precios suben o cuando se necesita más dinero para comprar los mismos artículos. Los economistas suelen considerar que la inflación se produce cuando los precios aumentan a lo largo de un periodo de tiempo y no de un mes a otro.

La inflación y el Índice de Precios al Consumo

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos mide la variación media de los precios a lo largo del tiempo para ciertos consumidores de un determinado grupo de bienes y servicios. Para determinar el IPC, el gobierno elige un año base (ahora mismo es 1984) y fija el IPC de ese año en 100. A continuación, elige un grupo, o cesta, de bienes y servicios de consumo. Cada año, la Oficina de Trabajo y Estadísticas (BLS) estudia el precio de esa cesta en distintas zonas de Estados Unidos. Cuando el precio de la cesta cambia con respecto al año base, el IPC también cambia. Por ejemplo, si el precio de la cesta era de 100 dólares en 1984 y aumentó a 195 dólares en 2009, el IPC sería de 195.

El IPC no es lo mismo que la inflación. La inflación es la variación del IPC en un periodo de tiempo. Se puede calcular como /IPC Año 2, donde el Año 1 es mayor que el Año 2. Utilizando el ejemplo anterior, la tasa de inflación de 1984 a 2009 sería del 95%. Eso es (195-100)/100.

Usar el IPC no es necesariamente un indicador de la tasa de inflación específica para cualquier consumidor dado, ya que los bienes y servicios que usted compra pueden no estar incluidos en la cesta. En cambio, el IPC y la tasa de inflación es un valor aproximado para el país en su conjunto.

¿Qué causa la inflación?

La inflación monetaria se produce cuando la cantidad de dinero en circulación aumenta más rápido que la cantidad de bienes en circulación. El gobierno es la única entidad que puede hacer esto. Antiguamente, se limitaba a imprimir más dinero. Hoy en día, el gobierno compra valores a los bancos, aumentando así la oferta monetaria.

La inflación monetaria suele ir seguida de la inflación de precios, la inflación que la mayoría de los consumidores pueden ver e identificar. Obviamente, la inflación de precios se produce cuando el precio de los bienes aumenta. Cuando hay un aumento en la circulación de dinero, el valor del dólar baja. Posteriormente, las empresas deben aumentar el precio de los bienes para obtener el mismo valor de sus productos.

¿Qué tiene de malo la inflación?

La inflación puede acabar provocando una deflación, que se explica a continuación. En teoría, la gente gastaría menos dinero cuando los precios suben, pero eso no es siempre lo que ocurre. En la práctica, la gente gasta el dinero ahora porque cree que los precios serán más altos en el futuro. Si no tienen el dinero para las compras deseadas, entonces lo piden prestado. Pero la inflación hace que prestar dinero sea menos atractivo porque una vez que se devuelve el dinero, no vale tanto como cuando se prestó. Incluso podría valer menos. Para combatir esto, los bancos acaban cobrando tipos de interés más altos por los créditos y préstamos, lo que hace que pedir prestado sea más caro y poco atractivo.

Otro inconveniente de la inflación es que pone algunos bienes y servicios fuera del alcance de los consumidores. Rara vez los salarios aumentan al mismo ritmo que la inflación, por lo que los consumidores tienen menos dinero para gastar. A medida que la diferencia entre ingresos y gastos se reduce, también lo hace el gasto. Esa situación podría acabar provocando una deflación.

Deflación

En general, la deflación se produce cuando el precio medio de los bienes cae. Cuando la tasa de inflación cae por debajo de cero, indicando una inflación negativa, sabemos que ha habido deflación. Recuerde que la tasa de inflación se calcula en base a la variación del Índice de Precios al Consumo, o IPC.

¿Qué causa la deflación?

Hay cuatro situaciones que causan deflación.

1. Una disminución de la oferta de dinero. Supongamos que los únicos bienes disponibles en el mundo fueran manzanas verdes, y que todos quisieran una manzana igual que los demás. Si sólo tuviéramos 10 dólares, entonces cada manzana valdría 1 dólar. Pero, si nuestro dinero se redujera a 5 dólares, entonces cada manzana sólo valdría 0,50 dólares

2. Un aumento de la oferta de bienes. En la misma situación anterior, supongamos que el número de manzanas subió a 20, pero seguimos teniendo sólo 10 dólares. En ese caso, el valor de cada manzana volvería a ser de 0,50 dólares.

3. Una disminución de la demanda de bienes. Si todo el mundo tuviera ya una manzana, entonces nadie querría usar su dólar para comprar una manzana. El valor de una manzana cae.

4. Un aumento de la demanda de dinero. Cuando la demanda de más dinero aumenta, es síntoma de que la gente empieza a acaparar dinero. El valor de las manzanas cae en relación con el dólar.

Aunque la deflación suele considerarse algo negativo, no siempre es mala. El director de inversiones de Wells Capital Management, James Paulsen, escribió en una ocasión que la buena inflación se produce cuando las empresas pueden producir bienes a menor coste sin perder beneficios ni aumentar las tasas de desempleo. Este tipo de deflación entraría en la situación 2, un aumento de la oferta de bienes.

Efectos negativos de la deflación

La deflación puede ser algo malo para los consumidores y la economía en general. Por un lado, los deudores acaban pagando las deudas contraídas con dólares de mayor valor. Esto aumenta efectivamente el importe de la deuda. Cuando los precios bajan, los consumidores retrasan las compras pensando que los precios seguirán bajando. Como resultado, las empresas ganan menos dinero, lo que las lleva a despedir empleados. Cuando el desempleo aumenta, hay una menor demanda de productos porque los consumidores desempleados no pueden permitirse más compras. Puede convertirse en un círculo vicioso.
Inflación frente a deflación

Es posible que la economía experimente inflación y deflación al mismo tiempo. Rara vez los precios de los bienes y servicios aumentan o disminuyen simultáneamente. En cambio, algunos precios subirán durante un período de tiempo, mientras que otros precios bajarán. En ese caso, puede haber inflación y deflación al mismo tiempo.

Uno de los remedios gubernamentales para la deflación es poner más dinero en la oferta mediante la compra de valores. Aumentar la oferta monetaria con demasiada rapidez puede conducir a la inflación e incluso a la hiperinflación, una situación en la que la inflación se produce muy rápidamente.

La inflación y la deflación forman parte de una economía que funciona correctamente. Suelen producirse en ciclos y pueden corregirse por sí mismos sin ninguna intervención del gobierno. Sin embargo, en situaciones extremas, como la Gran Depresión, la economía necesita una ayuda de los federales.

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